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九州期货分析期货市场的基本特征 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 0  发表于: 2021-05-06


期货交易作为一种特殊的交易方式,它的形成经历了从现货交易到远期交易,最后到期货交易的复杂演变过程,它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。在现代发达的市场经济体 系中,期货市场作为重要的组成部分,与现货市场、远期市场共同构成既各有分工而又密切联 系的多层次的有机体。
期货交易的基本特征可以归纳为以下几个方面:
(一)合约标准化
期货交易是通 过买卖期货合约进行的,而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价 格外,期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的,具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大 便利,交易双方不需对交易的具体条款进行协商,节约交易时间,减少交易纠纷。
(二)交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制,只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易,只能委托期货经纪公 司代 理交易。所以,期货市场是一个高度组 织化的市场,并且实行严格的管理制 度,期货交易最终在期货交易所内集中完成。
(三)双向交易和对冲机制
双向交易,也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联 系的还有对冲机制,在期货交易中大多数交易这并不是通 过合约到期时进行实物交割来履行合约,而是通 过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通 过卖出相同合约的方式解除履约责任,卖出建仓后可以通 过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点,吸引了大量期货投机者参与交易,因为在期货市场上,投机者有双重的获利机会,期货价 格上升时,可以低买高卖来获利,价 格下降时,可以通 过高卖低买来获利,并且投机者可以通 过对冲机制免除进行实物交割的麻烦,投机者的参与大大增加了期货市场的流动性(四)杠杆机制
期货交易实行保证金制 度,也就是说交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金,一般为成交 合约价值的5%-10%,就能完成数倍乃至数十倍的合约交易,期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点,被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。
(五)每日无负债结算制 度
期货交易实行每日无负债结算制 度,也就是在每个交易日结束后,对交易者当天的盈亏状况进行结算,在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转,如果交易者亏损严重,保证金账户资金不足时,则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金,以做到“每日无负债”。期货市场是一个高风险的市场,为了有效的防范风险,将因期货价 格不利变动给交易者带来的风险控 制在有限的幅度内,从而保证期货市场的正常运转。